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1907年银行危机事件

1907年银行危机事件

导读:1903年,保罗将一份如何将欧洲中央银行的先进经验介绍到美国的行动纲领交给雅各布希夫,这份文件随后又被转交给纽约国家城市银行(后来的花旗银行)总裁詹姆斯斯蒂尔曼和纽约的银行家圈子,大家都觉得保罗的思想真如醍醐灌顶,使大家茅塞顿开。问题是美国...

1903年,保罗将一份如何将欧洲中央银行的“先进经验”介绍到美国的行动纲领交给雅各布·希夫,这份文件随后又被转交给纽约国家城市银行(后来的花旗银行)总裁詹姆斯·斯蒂尔曼和纽约的银行家圈子,大家都觉得保罗的思想真如醍醐灌顶,使大家茅塞顿开。

问题是美国历史上反对私有中央银行的政治力量和民间力量相当强大,纽约银行家在美国工业界和中小业主的圈子里口碑极差。国会的议员们对银行家提出的任何有关私有中央银行的提案都像躲避瘟疫一般避之惟恐不及。在这样的政治气氛中想通过有利于银行家的中央银行法案比登天还难。为了扭转这种不利的态势,一场巨大的金融危机开始被构想出来。

首先是新闻舆论导向开始大量出现宣传新金融理念的文章。此后不久,雅各布·希夫在纽约商会宣称:“除非我们拥有一个足以控制信用资源的中央银行,否则我们将经历一场前所未有而且影响深远的金融危机。”

与1837年、1857年、1873年、1884年和1893年一样,银行家们早已瞧出经济过热发展中出现的严重泡沫现象,这也是他们不断放松银根所导致的必然结果。但是,什么时候开始抽水捞鱼却只有几个最大的银行寡头知道。

摩根和他背后的国际银行家们精确地计算着这次金融风暴的预估成果。首先是震撼美国社会,让“事实”说明一个没有中央银行的社会是多么脆弱。其次是挤垮和兼并中小竞争对手,尤其是令银行家颇为侧目的信托投资公司。还有就是得到让他们垂涎已久的重要企业。

1903-1907年,美国经济飞速发展,市场对于资金的需求不断的增加,资本的巨大需求促使美国机构与个人投资者过度举债,这其中就诞生了一个金融机构——信托投资公司。

信托公司和现在的投行一样,享有许多商业银行不能经营的投资业务,却极其缺乏政府监管,这导致信托公司可以没有限制地过度吸纳社会资金,投资于高风险,高回报的行业和股市。

1907年银行危机发生原因

这次银行危机的发生,主要是市场预期的膨胀,当市场经济处于高速发展的阶段,人们都会过度乐观的去看待经济的发展,同时不断进行金融创新。当实体回报低于预期的资本回报,就会变成庞氏骗局,结果可想而知。但从阴谋论来说,这是一场银行家的阴谋,但不管是否阴谋,就算没有去促使危机的爆发,只不过来的时间晚一些而已。危机爆发的几个主要原因。

一、高回报的诱惑

在危机爆发前,美国的经济正处于高速的发展,市场对于资金有着强烈的需求,在这样的环境之下信托应运而生。信托作为一种金融创新,可以为需求方筹募更多的资金,但是由于其高回报,导致市场资金流向的改变,需求方只能以高利息在信托借贷到资金,在实业市场收益较高的时候,这种模式的弊端并未显现,一旦收益降低,这种模式就成了市场崩塌的催化剂。由于银行大量资金流入信托,而信托的高利息导致企业无法承受,最终才爆发了银行危机。

二、市场情绪影响

之前的美国金融恐慌中我们就介绍过,当市场情绪极度悲观之后,就会对金融机构特别是银行产生冲击,最明显的就是大量的挤兑。由于银行的营运模式不可能保证所有的资金全部保留,一旦发生挤兑就会造成资金链断裂,而整体市场恐慌,就会造成整个银行业资金断裂。

这次金融危机,从整体上来看更像一场银行家的阴谋,但经济高低间波动确实一直存在,银行家们只是借助这种经济规律,促使了这次危机爆发。

1907年银行危机影响

1906年,纽约一半左右的银行贷款都被信托公司作为抵押投在高风险的股市和债券上。没有监管的信托公司将金融的泡沫越吹越大。

金融泡沫在逐渐吹大,但泡沫终究是脆弱易碎的,注定不会持久。

20世纪前后在欧洲爆发了布尔战争与日俄战争。为弥补战争造成的巨大损失,欧洲各国央行普遍提高利率,这导致大量黄金资本迅速从美国回流欧洲。

屋漏偏逢连夜雨,1906年4月,美国旧金山大地震造成严重破坏,大量资金被投入到旧金山的重建工作上,连作为美国金融中心的纽约也一度现金告急。

1907年6月,纽约市市政债券发行失败;

1907年7月,铜交易市场崩溃;

1907年8月,洛克菲勒的美孚石油公司被罚款2900万美元;

1907年9月,股市已下跌了近四分之一;

1907年10月,那只掀起飓风的蝴蝶出现——尼克伯克信托投资公司遭到清算。

1907年10月中旬,美国第三大信托公司尼克伯克信托投资公司(Knickerbocker Trust)对联合铜业公司(United Copper)收购计划失败。

市场传言尼克伯克信托公司即将破产,第二天这家信托公司遭到“挤兑”——我不信任你银行了,把我的存款还我。所有存款人都来银行提现金,就形成了挤兑。尼克伯克成为倒下的多米诺第一张牌。

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