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亚洲金融危机

亚洲金融危机

导读:1997年初,国际炒家发现东南亚各国出口放缓,资产价格明显存在泡沫,量子基金不断收集泰国经济数据进行分析,而索罗斯则坐镇后方,一边积极存入保证金、囤积泰铢,一边在市场上散布泰铢即将贬值的消息。2月以量子基金为代表的国际炒家将借入的泰铢大量抛...

1997年初,国际炒家发现东南亚各国出口放缓,资产价格明显存在泡沫,量子基金不断收集泰国经济数据进行分析,而索罗斯则坐镇后方,一边积极存入保证金、囤积泰铢,一边在市场上散布泰铢即将贬值的消息。

2月以“量子基金”为代表的国际炒家将借入的泰铢大量抛售,做空泰铢。5月,泰铢对美元比价一度跌到10年来的最低水平。在泰国央行干预下,泰铢汇率暂时稳定,但这只是暴风雨前的宁静。

这次狙击的血腥味引来了更多的巨鳄。1997年6月,以索罗斯为首的国际炒家再集结火力抛售泰铢,泰铢猛跌。泰国央行不得不再消耗美元外储买入泰铢,以稳定汇率。可是地主家也没余粮,泰国的外汇储备有限,6月28日,泰国外汇储备仅剩28亿美元,泰国已无力维持与美元联系的固定汇率制度。

7月2日泰国宣布泰铢自由浮动,当日泰铢立即大跌,贬值近17 %,泰国金融危机全面爆发。

兵败如山倒,东南亚国家经济发展模式雷同,经济命门也相似。泰铢倒下后,菲律宾比索、印度尼西亚盾、马来西亚林吉特相继成为国际炒家的攻击对象。接着,危机波及到台湾、香港及韩国等地区和国家,东南亚金融风暴演变为亚洲金融危机。

货币危机演变成金融危机,令亚洲国家资产价格严重缩水,楼市和股市一泻千里。为了抬高国际炒家的资金成本,多国的利率急升,如泰国在1997年5月份就将隔夜息由10厘调升至1000-1500厘。菲律宾则三次提高利率,将隔夜利率从15%提高至32%,马来西亚利率也从9%调升至50%。各国利率高企,企业倒闭,银行坏账飙升,失业率上升,金融危机演变成经济危机。

亚洲金融危机爆发原因

亚洲国家的经济形态导致;美国经济利益和政策的影响;乔治·索罗斯的个人及一些支持他的资本主义集团的因素;亚洲国家的经济形态导致:新马泰日韩等国都为外向型经济的国家,他们对世界市场的依附很大。亚洲经济的动摇难免会出现牵一发而动全身的状况。以泰国为例,泰铢在国际市场上是否要买卖不由政府来主宰,而泰国本身并没有足够的外汇储备量,面对金融家的炒作,该国经济不堪一击。而经济决定政治,所以,泰国政局也就动荡了。

亚洲金融危机对中国的影响

在亚洲金融风暴中,中国承受了巨大的压力,坚持人民币不贬值。由于中国实行比较谨慎

的金融政策和前几年采取了的一系列防范金融风险的措施,在危机中未受到直接冲击,金融和经济继续保持稳定。为缓解亚洲金融危机,中国政府采取了一系列的积极政策:

一、积极参与国际货币基金组织对亚洲有关国家的援助。1997年金融危机爆发后,中国政府在国际货币基金组织安排的框架内并通过双边渠道,向泰国等国提供总额超过40亿美元的援助。向印尼等国提供了进出口信贷和紧急无偿药品援助。

二、中国政府本着高度负责的态度,从维护本地区稳定和发展的大局出发,作出人民币不贬值的决定,承受了巨大压力,付出了很大代价。此举对亚洲乃至世界金融、经济的稳定和发展起到了重要作用。

三、在坚持人民币不贬值的同时,中国政府采取努力扩大内需(教育、医疗和地产),刺激经济增长的政策,保持了国内经济的健康和稳定增长,对缓解亚洲经济紧张形势、带动亚洲经济复苏发挥了重要作用。

四、中国与有关各方协调配合,积极参与和推动地区和国际金融合作。中国国家主席江泽民在亚太经济合作组织第六次领导人非正式会议上提出了加强国际合作以制止危机蔓延、改革和完善国际金融体制、尊重有关国家和地区为克服金融危机的自主选择三项主张。

时任国家副主席的胡锦涛在1998年12月举行的第二次东盟——中、日、韩领导人非正式会晤和东盟——中国领导人非正式会晤中,进一步强调东亚国家要积极参与国际金融体制改革与调整,当务之急是加强对短期流动资本的调控和监管,主张东亚国家就金融改革等宏观问题进行交流,建议开展副财长和央行副行长级对话,并根据需要适时成立专家小组,深入研究对短期流动资本进行调控的具体途径等。中方的建议得到各方积极响应。

1997年香港回归伊始,亚洲金融危机爆发。7月中旬至1998年8月,国际金融炒家三度狙击港元,在汇市、股市和期指市场同时采取行动。他们利用金融期货手段,用3个月或6个月的港元期货合约买入港元,然后迅速抛空,致使港币利率急升,恒生指数暴跌,从中获取暴利。

面对国际金融炒家的猖狂进攻,香港特区政府决定予以反击。1998年8月,香港金融管理局动用外汇基金,在股票和期货市场投入庞大资金,准备与之一决雌雄。28日是香港股市8月份恒生期货指数的结算日,特区政府与炒家爆发了大决战。特区政府顶住了国际金融炒家空前的抛售压力,毅然全数买进,独立支撑托盘,最终挽救了股市,有力地捍卫了港元与美元挂钩的联系汇率制度,保障了香港经济安全与稳定。

香港金融保卫战是经济实力的较量。在保卫战爆发前夕,香港不仅自身拥有820亿美元的外汇储备,而且身后还有中央政府1280亿美元的外汇储备,两者相加超过日本的2080亿美元,居当年世界第一位。截至1997年12月底,香港的外汇储备为928亿美元,全球第三,仅次于日本和中国内地。

亚洲金融危机对世界的影响

1997年夏,亚洲爆发了罕见的金融危机。在素有“金融强盗”之称的美国金融投机商索罗斯等一帮国际炒家的持续猛攻之下,自泰国始,菲律宾、马来西亚、印度尼西亚等东南亚国家的汇市和股市一路狂泻,一蹶不振。在东南亚得手后,索罗斯决定移师香港。

香港庆祝回归的喜庆气氛尚未消散,亚洲金融风暴便已黑云压城。在请示中央政府后,特区政府果断决策,入市干预。经过几轮“肉搏战”,国际炒家弹尽粮绝,落荒而逃。香港取得最终胜利,保住了几十年的发展成果。

而为了帮助亚洲国家摆脱金融危机,中国履行了自己的诺言不对人民币实行贬值,并通过国际机构和双边援助来支持东南亚国家的经济,充分展现了负责任的大国风范。

发生在1997-1998年的亚洲金融危机,是继三十年代大危机之后,对世界经济有深远影响的又一重大事件。这次金融危机反映了世界和各国的金融体系存在着严重缺陷,包括许多被人们认为是经过历史发展选择的比较成熟的金融体制和经济运行方式,在这次金融危机中都暴露出许许多多的问题,需要进行反思。这次金融危机给我们提出了许多新的课题,提出了要建立新的金融法则和组织形式的问题。学者们试图进行这方面的研究。思考的中心问题是如何解脱本世纪初货币制度改革以后在不兑现的纸币本位制条件下各国形成的货币供应体制和企业之间在新形势下形成的债务衍生机制带来的几个世纪性的经济难题,包括:

企业债务重负,银行坏账丛生,金融和债务危机频繁;

社会货币供应过多,银行业务过重,宏观调控难度加大;

政府税收困难,财政危机与金融危机相伴;

通货膨胀缠绕着社会经济,泡沫经济时有发生,经济波动频繁,经济增长经常受阻;

企业资金不足带来经营困难,提高了破产和倒闭率,企业兼并活动频繁,降低了企业的稳定性,增加了失业,不利于经济增长和社会的稳定。

不平等的国际货币关系给世界大多数国家带来重负并造成许许多多国际经济问题。

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