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期货交易管理

期货交易管理

导读:期货交易是以现货交易为基础,以远期合同交易为雏形而发展起来的一种高级的交易方式。它是指为转移市场价格波动风险,而对那些大批量均质商品所采取的,通过经纪人在商品交易所内,以公开竞争的形式进行期货合约的买卖形式。...

期货交易是以现货交易为基础,以远期合同交易为雏形而发展起来的一种高级的交易方式。它是指为转移市场价格波动风险,而对那些大批量均质商品所采取的,通过经纪人在商品交易所内,以公开竞争的形式进行期货合约的买卖形式。

期货交易管理条例

《期货交易管理条例》是为规范期货交易行为,加强对期货交易的监督管理,维护期货市场秩序,防范风险,保护期货交易各方的合法权益和社会公共利益,促进期货市场积极稳妥发展制定。由国务院于2007年3月6日发布实施。

什么是期货交易中头寸管理

期货头寸,也叫“部位”(position)。是指期货投资者持有的仓位。持有的多单成为“多头”,空单成为空头。多单与空单的差值,成为“净头寸”。在银行业中,头寸(position)也称为"头衬"就是款项的意思,是金融界及商业界的流行用语。如果银行在当日的全部收付款中收入大于支出款项,就称为"多头寸",如果付出款项大于收入款项,就称为"缺头寸"。对预计这一类头寸的多与少的行为称为"轧头寸"。到处想方设法调进款项的行为称为"调头寸"。如果暂时未用的款项大于需用量时称为"头寸松",如果资金需求量大于闲置量时就称为"头寸紧"。

期货交易的资金管理

投资者必须对自己能够参与期货交易的所有资金进行管理。这就是说,投资者有多少资金可以投入市场进行期货交易,应该心中有数。同时,在入市前,必须要有承担所有交易风险的思想准备。实践证明,入市后可能的亏损控制在总资金的20%—30%,属于合理的范围。投资者必须对入市后每一笔具体的交易可能出现的风险进行管理。从实战经验看,每一笔交易所承担的风险应当小于总资金的2%。对于那些风险偏好型的投资者而言,该比例可以适当放大,但最好不超过总资金的5%。

期货是一种保证金交易。保证金交易带来的就是期货投资的杠杆作用,也就是说投资者只需要支出一部分的资金成本(例如5%~10%)就可以拥有全部合约价值的交易收益。无论是利用期货规避风险,还是利用期货进行套利,杠杆作用在放大风险的同时也放大了收益,所以这里就要有一点重要说明,就是对刚进入期货市场的朋友建议资金使用率最多不要超过30%,这样虽然盈利少一些,但亏损也少一些,因为我们需要更多时间适应这个全新的交易方式,刚开始资金使用率太高,一旦行情看错,连翻身的机会都没有了!切记!切记!

期货交易的风险管理

一、仓位管理。

仓位管理是一门学问,只要仓位管理做得好,就可以避免阴沟里翻船。建议投资者在进行期权交易时可以借鉴国际通用的资产配置法则——90/10策略,即将投资资金的90%用来投资低风险固定收益产品,剩余的10%用来购买期权,用固定收益投资中得到的利息收入可以补偿购买期权的权利金,这样既保证原有资产的价值不减少,同时也得到了从期权市场获利的机会。

二、快速止损。

由于期权的波动较大,快速止损是期权交易时必须牢记的准则。投资者在建仓之前要提前确定好止损点,一旦价格变动触及止损点,一定要平仓了结,不要寄希望于股价会反向变动,以为自己还有翻盘的机会,这样很可能让自己面临更大的风险。也不要因为顾虑之前的投入而不愿承担损失,这些已经是沉没成本,不应成为你决策的牵绊。

三、分批止盈。

在大幅波动下,如果期权价格达到了预先的盈利目标,就应该按计划分批平仓保住盈利,不要过分贪婪。比如在价格上涨50%时平掉三分之一的合约,价格涨至一倍时再平掉三分之一的合约,从而在收回本金的同时实现一部分账目利润,再以剩下的少量持仓淡定地等待未来更大的收益。

总之,投资者在买卖期权,应当充分注意期权价格变化速度快的这一特点,同时合理运用期权的“T+0”的交易模式及时止损。此外,市场波动较大时,严守以上交易纪律,同时可以考虑搭配使用跨式策略。

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